中国国航(601111.CN)

巴菲特割肉割错了?美股、A股航空板块联袂大涨!

时间:20-06-05 18:34    来源:和讯

编辑:陈其珏

受隔夜美国航空股大涨刺激,A股航空板块今天上午也集体上扬。不仅如此,机场、航运等交运板块个股也纷纷响应,全线飘红。

机场航空板块迎来一轮上涨

今日,A股机场航运板块走强,华夏航空(002928,股吧)拉升涨逾8%,春秋航空、东方航空、吉祥航空(603885,股吧)、中国国航(601111)等跟涨。

港股方面也是如此。今年开盘后,航空股涨幅不断扩大,中国南方航空股份涨8%,中国国航涨超6%,中国东方航空股份涨超5%。A股机场航运板块走强,华夏航空涨7%,东方航空涨超6%,中国国航、南方航空涨超4%。

隔夜美股更是暴力上涨,美国航空涨幅逾41%,这或许给A股相关个股打了一针兴奋剂。

截至今天凌晨美股收盘,美国四大航空公司中,美国航空、美国联合航空、达美航空、西南航空已经分别从四月低点反弹了102.67%、115.07%、84.92%、70.39%。

多只航空股已从低点翻倍,5月初宣布已经清仓航空股的“股神”巴菲特这把或许亏大了。

实质利好推动航空股上涨

如果说,美股只是诱因,中国民航局的最新举措,则是A股航空股大涨的实质性利好。据悉,新政之下,16个国家20家航空公司预计恢复通航。

据中国民航局网站消息,为继续做好新形势下统筹推进疫情防控和经济社会发展工作,有序恢复部分国际客运航班,进一步满足我国留学生和海外华侨华人回国的迫切需求,6月4日,《民航局关于调整国际客运航班的通知》(以下简称《通知》)发布,自6月8日起对现行国际客运航班“五个一”措施进行调整。

民航局相关人士表示,国际客运航班调整后,预计目前保持通航的23个国家44个航空公司每周最多增加航班44班。预计恢复通航的阿尔及利亚、阿富汗、阿塞拜疆、哈萨克斯坦、卡塔尔、肯尼亚、卢旺达、马达加斯加、摩洛哥、墨西哥、瑞士、文莱、乌克兰、伊拉克、伊朗、越南等16个国家的20家航空公司,每周最多增加航班20个。

另外,今年政府工作报告指出,减免民航发展基金执行期限延长至年底,对航空公司也是直接利好。

据机构统计,2019年南航、东航分别缴纳民航发展基金23.3亿元、16.02亿元,国航约18.18亿元,春秋航空缴纳民航发展基金2.69亿元。

能否持续还要看这几个数据

是暴力反转,还是昙花一现?航空股能否持续上涨还需要多看几个数据。飞友科技CEO郑洪峰向上证报记者表示,“上个月底的数据是支持涨的。”

“目前来看,旅客出行的意愿纠缠在一个水平上,会维持在当前的客座率,但不会有更快的增速。价格慢慢恢复,也会减少航空公司的损失。”他说。

交通运输部新闻发言人孙文剑5月29日在例行发布会上透露,交通运输行业复工复产取得积极进展,主要指标延续回升势头。其中,民航客运量恢复至去年同期的47.4%。

另外,从航空公司的数据来看,4月份运输业的恢复已确定,一些数据环比明显上涨。这也支持航空板块这次上涨。

安信交运板块分析师明兴、孙延认为,随着国内疫情防控取得积极成效,国内航空客流处于复苏通道中,加之当前航空股的估值处于历史底部,可重点关注具备高品质航线的中国国航(将显著受益公务出行回升);国内线占比高,业绩弹性大的南方航空;以及区位优势明显的东方航空,关注春秋航空和吉祥航空。

延伸阅读:

基金经理旗帜鲜明的看好航空业!

记者:王彭  编辑:吴晓婧

虽然“股神”巴菲特在今年5月3日的股东大会上宣布“割肉”其所持有的美国四大航空公司的全部持仓,但近来美国航空股的整体表现却让人刮目相看,美国航空主题ETF基金更是从3月低点反弹70%。

随着国内出行数据逐步回暖,近期多家机构纷纷看多A股航空板块,更有基金经理旗帜鲜明地表示,供给端的积极变化会使我国航空业进入一个较长的景气周期。

美国航空股“报复性”上涨

美国航空6月4日宣布在下个月将国内航班数量恢复至去年同期的55%,此前,受累于疫情造成的大规模航班数量削减,美国航空旗下国内和国际航班数量较比去年同期出现大幅萎缩。

这一利好消息刺激下,美国航空股价昨日猛涨41.5%,报16.74美元。

美国航空网络战略高级副总裁瓦苏-拉贾(Vasu Raja)表示,该公司5月份国内航班数量仅为去年同期的20%,6月份仅为去年同期的25%。这位高管声称,“作为一家航空公司,我们有意识地把赌注押在需求将会回暖上。同时,我们也押注经济会复苏。”

实际上,在复工预期下,美国的航空股板块早已出现稳步回升,这与“股神”巴菲特此前的判断截然相反。

5月3日,在备受关注的伯克希尔·哈撒韦视频年会上,巴菲特表示,不看好航空公司、飞机制造商。“我们持有美国四大航空公司(美国航空、达美航空、西南航空、联合航空)的股票,目前我们已将持仓全部卖掉。”

尽管“股神”巴菲特清仓了航空股,但相信航空业会很快迎来复苏的投资者依然疯狂涌入,这导致航空主题ETF基金Global Jets(JETS)的资产规模在3个月内暴增约27倍。FactSet数据显示,截至5月底,该基金已连续62个交易日出现净流入,基金规模从3月初的3300万美元暴涨至9.5亿美元。

美国航空主题ETF基金Global Jets(JETS)昨晚大涨11.58%,若从3月19日11.25美元算起,该ETF至今已反弹70%。

美国多只航空股的反弹力度更是惊人。据统计,截至今天凌晨美股收盘,美国四大航空公司中,美国航空、美国联合航空、达美航空、西南航空已经分别从四月低点反弹了102.67%、115.07%、84.92%、70.39%。

国内航空股获机构力挺

东方财富(300059,股吧)Choice数据显示,本月以来,海控B股、春秋航空、华夏航空均涨逾5%;吉祥航空和中国国航分别上涨4.05%、3.86%。

以春秋航空为例,如果从3月19日低点28.88元算起,截至6月5日,春秋航空在两个多月时间内的涨幅已达35%。

多家机构也表达了看多航空股的观点。

天风证券认为,国内航线需求将持续回暖,海外疫情发展目前也已出现积极信号,但国际线客流大面积恢复尚需时日。目前各公司一季报已经披露,民航客流随着疫情得到控制有望显著恢复,油价低迷节约成本,阶段性利空已经落地,航空数据回升。

光大证券(601788,股吧)称,航空需求开始逐渐恢复,再考虑到国内航油价格的延迟降价,航司成本压力也将逐步缓解。虽然海外疫情仍存在较大的不确定性,但国内商务出行需求的恢复将显著改善航司的盈利能力。

对于看好国内航空股的原因,中泰开阳价值优选混合基金经理田瑀给出了三点理由:

第一,疫情并不会改变国人旅游、出行的长期习惯。我国航空业所处的阶段与美国完全不同,美国的人均出行将近3次,而我国人均出行次数约0.47次,因此国内航空业需求的长期增长趋势仍然十分确定。事实上,随着人们生活的改善及经济的活跃度增加,出行次数将显著上升,也就是国内航空需求所处的阶段本质上和美国完全不同;

第二,从供给端看,国内航空业的格局比美国更好。国内三大航空公司的市占率已经超过70%,且航空业的准入机制在各个环节都在变得更加严格,从而减慢了整个供给增速。同时,国内拥有多个特大城市群,居住相比欧美国家更加密集,使得城市上空的空域资源相对于出行需求更加受限,而突如其来的疫情更是给供给端带来一次出清;

第三,目前航空股所处的位置并非周期高点,估值十分便宜,相信随着疫情的逐步复苏,供给端的积极变化会使我国航空业进入一个较长的景气周期。

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(责任编辑:王治强 HF013)

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